4 min
L’aumento dell’aspettativa di vita rappresenta una grande opportunità per il settore del risparmio gestito, ma solo il 60% degli investitori professionali si dice completamente o quasi completamente pronto finanziariamente per supportare i clienti in questo senso. Ben due su cinque (il 40%) ammettono infatti una mancanza di preparazione. È quanto emerge dall’indagine ‘Professional Investor DNA’ di Fidelity International, secondo cui oltre la metà dei professionisti prevede di aumentare l’esposizione ad azioni e private asset per affrontare la sfida della longevità.
📰 Leggi anche “Private banking, longevity risk poco integrato. Le strategie“
Lo studio, condotto insieme a Crisil Coalition Greenwich, ha intervistato oltre 120 investitori istituzionali e distributori intermediari tra Europa e Asia al fine di capire come gli attori del gestito si stiano preparando al cambiamento demografico globale. Secondo l’Organizzazione Mondiale della Sanità, il numero di over 80 è infatti destinato a triplicare tra il 2020 e il 2050 per raggiungere quota 426 milioni. “La sfida delle pensioni a livello globale e il divario di finanziamento durante questo periodo della vita non sono nuovi”, sottolinea la global head of Client Solutions di Fidelity Katie Roberts, che spiega però come si tratti di questioni che continuano ad accelerare in previsione non solo di un aumento dell’aspettativa di vita media ma anche di un miglioramento delle condizioni di salute in tarda età.
Secondo Cosmo Schinaia, head of Southern Europe della società di gestione, la sfida della longevità richiede in particolare soluzioni locali. “Il sostegno complessivo da parte dello Stato è destinato a diminuire progressivamente in futuro e gli individui dovranno diventare sempre più responsabili del finanziamento della propria pensione”, fa notare. Aggiungendo un concetto importante: “Per incrementare il capitale necessario a sostenere una vita più lunga, “gli investitori professionali hanno un ruolo chiave nell’offrire ai loro clienti soluzioni rilevanti a lungo termine per prepararsi alla pensione e garantire una continuità nell’investimento attraverso prodotti sia offerti dal datore di lavoro sia privati e personalizzati”.
Risposte alla domanda “Quanto ti senti finanziariamente preparato, da investitore, a gestire un ciclo di vita più lungo?”. Fonte: Professional Investor DNA Survey, Crisil Coalition Greenwich
Per la preparazione alla pensione sono cruciali quindi l’identificazione degli investimenti finanziari appropriati e delle soluzioni per supportare i clienti nella creazione di una ricchezza sufficiente. Tuttavia solo per il 57% dei professionisti attualmente ci sono sul mercato abbastanza prodotti in grado di rispondere alle esigenze di un’aspettativa di vita crescente. Non solo. Benché oltre la metà ritenga adatto il numero di soluzioni disponibili, dall’indagine emerge comunque la necessità di sviluppare ulteriormente la gamma di prodotti orientati alle sfide della longevità. Questi dati, secondo Schinaia, evidenziano quindi “un’evidente opportunità per il settore del risparmio gestito e della finanza in generale per sviluppare soluzioni innovative in grado di colmare le lacune di questa offerta”.
Risposte alla domanda “Ci sono abbastanza prodotti e soluzioni sul mercato per pianificare investimenti che supportino una maggiore aspettativa di vita?”. Fonte: Professional Investor DNA Survey, Crisil Coalition Greenwich
In termini di allocazione degli asset, lo studio mostra che gli investitori si stanno orientando per il lungo periodo verso i mercati azionari e quelli privati come mezzo per aumentare il profilo rischio-rendimento dei loro portafogli in previsione di una maggiore aspettativa di vita dei loro clienti. Oltre la metà (55%) prevede un aumento della loro esposizione alle azioni, seguono gli alternativi (52%) e il reddito fisso (24%). Allo stesso tempo, l’indagine ha evidenziato una potenziale diminuzione dell’esposizione ai fondi multi-asset (28%).
Risposte alla domanda “Come l’aumento dell’aspettativa di vita media ha influenzato i portafogli?”. Fonte: Professional Investor DNA Survey, Crisil Coalition Greenwich
“Quando pianificano investimenti per la pensione, le persone tendono ad aumentare l’allocazione verso asset class più rischiose per accumulare ricchezza nel tempo”, osserva Schinaia. Per l’esperto, questo è importante perché nel lungo periodo l’azionario rimane l’unica vera fonte di rendimento e una copertura contro l’inflazione. Tuttavia, dallo studio non emerge chiaramente come la composizione del portafoglio cambi nel momento in cui i clienti passano dalla fase di accumulo al decumulo. “È un paradigma che deve cambiare”, avverte, precisando che un’aspettativa di vita più lunga richiede un approccio diverso alla gestione del patrimonio nel tempo. “Occorre spostare l’attenzione da investire per la pensione a investire in pensione e garantire un finanziamento sufficiente durante l’intero ciclo di vita prolungato”, precisa. E se è vero che la survey mostra progressi significativi in tal senso, il manager non può non rimarcare come molto rimanga ancora da fare per “aumentare la consapevolezza sulla longevità ma anche sulla transizione tra le fasi dei ciclo di vita o sulle varie soluzioni disponibili”.
Vuoi ricevere ogni mattina le notizie di FocusRisparmio? Iscriviti alla newsletter!
Registrati sul sito, entra nell’area riservata e richiedila selezionando la voce “Voglio ricevere la newsletter” nella sezione “I MIEI SERVIZI”.
Secondo il report di Peregrine Communications, il 73% dei wealth manager e private bank mostra una presenza visibile negli alternativi. Ma solo il 40% dispone di una sezione dedicata online. La distanza tra capacità d’investimento e abilità di raccontarla rischia di diventare un nuovo fattore competitivo
La società vede nel boom delle emissioni degli hyperscaler un possibile cambio di paradigma per il reddito fisso: mentre le aziende tech finanziano investimenti destinati a generare ricavi, i governi affrontano fabbisogni crescenti legati soprattutto alla spesa corrente
Una ricerca di Morningstar mostra che i veicoli di investimento basati sui criteri religiosi stanno prendendo piede. Dalle masse globali ai nuovi lanci, ecco tutti i numeri del comparto e perché potrebbe smettere di essere una nicchia. Ma per il salto definitivo servono educazione finanziaria, differenziazione e trasparenza
Secondo Northern Trust, il 69% dei gestori con masse fino a 500 miliardi di dollari prevede di trasferire attività in altre sedi nei prossimi due anni: erano solo il 6% nel 2024. Intanto arretrano consolidamento dei sistemi e investimenti tecnologici
Itinerari Previdenziali: vale il 48% del Pil. E i rendimenti si confermano positivi. Nel 2025 la previdenza complementare ha raggiunto quota 262 miliardi: "Ampi margini di crescita, anche grazie alle novità normative”
Uno studio di Morningstar propone un framework per capire quando la crescita delle masse gestite rischia di compromettere il processo di investimento. Dalla liquidità al comportamento del gestore, nessun indicatore è decisivo da solo: è la convergenza di più segnali a rivelare se il successo stia iniziando a trasformarsi in limite
L’ultima ricerca di LFG+Zest individua il principale paradosso del boom: per preservare i rendimenti gli hyperscaler dovranno rallentare il capex, rischiando però di frenare la crescita dei principali beneficiari della corsa all’intelligenza artificiale
Flussi record, crescita degli strumenti attivi e continua innovazione stanno ridisegnando l’industria. Con i replicanti che ampliano il proprio raggio d’azione e conquistano spazi un tempo riservati alle soluzioni tradizionali. Un trend che rende necessario chiedersi se questa struttura sia destinata a imporsi come il nuovo standard
Osservatorio Ecm di Irtop Consulting: ricavi a +12%. Fondamentali solidi, ma cala il numero di Ipo. Arca e Algebris tra gli investitori più attivi. Lambiase: “La Siu, il rafforzamento della previdenza complementare e la riforma del Tuf e dei Pir aprono una nuova fase”
Il nuovo Private Capital Index di State Street segnala la miglior performance dal 2022 per il settore: + 23,27%. Tech e healthcare fanno da traino, mentre l’Europa batte gli USA. Ma resta difficile il contesto per la raccolta, con flussi ai minimi e investitori più selettivi
L'offerta del Vecchio Continente si amplia a ritmo sostenuto. Merito dell’espansione delle strategie attive, dei prodotti multi-asset e delle nuove asset class. Ma anche nell’universo della gestione passiva emergono differenze sempre più rilevanti che rendono decisiva la scelta dello strumento
