3 min
“La sfida è appena cominciata. Come asset manager dovremo essere in grado di educare perché l’opportunità dei mercati privati sia trasferita dal mondo della distribuzione in modo trasparente e comprensibile ai clienti chiarendone tutte le specificità”.
Luca Tenani, country head Italy di Schroders traccia la strada per la democratizzazione degli asset illiquidi, annunciando il lancio nel 2023 di un Eltif che avrà come quota minima di ingresso soli 10.000 euro. Il focus del Schroders Capital Private Equity ELTIF 2023 sarà su operazioni di buyout, con enfasi sul tessuto imprenditoriale europeo rappresentato da società di piccole-medie dimensioni, spesso a conduzione familiare o di proprietà del fondatore. “Questo elemento”, spiegano dalla casa di gestione, “offre multipli di ingresso interessanti, deployment più veloce, un elevato potenziale di trasformazione delle società e una diversificazione più ampia rispetto alle soluzioni concentrate sui mercati domestici”.
I motivi portati Tenani per introdurre il nuovo prodotto sono tutti fortemente strategici. “I mercati pubblici”, afferma, “rappresentano la punta dell’iceberg del sistema produttivo e in un contesto in cui i delisting sono superiori alle nuove quotazioni non possono essere considerati pienamente rappresentativi dell’universo economico”.
Oltre alla capacità di spaziare laddove le Borse non arrivano, ci sono altri fattori strutturali che motivano l’interesse della casa di gestione per l’asset class. Tra queste figurano il potere di diversificazione e la possibilità di calmierare la volatilità percepita da un cliente che decide consapevolmente di differire l’accesso al capitale per un dato periodo di tempo investendo in un comparto che fa del lungo periodo uno degli elementi chiave per ottenere miglior profilo rischio/rendimento.
L’orizzonte temporale pluriennale è, sottolinea Tenani, un collegamento con un ulteriore aspetto centrale per la casa di gestione. “Mercati privati e obiettivi di sostenibilità sono naturalmente allineati, permettendo un legame diretto e un più stretto engagement con le realtà oggetto di investimento”.
Sono le evoluzioni in termini di normativa e quelle da un punto di vista di prodotto, insieme al diffuso interesse per l’asset class, a rappresentare le premesse fondamentali per la decisione di Schroders di fare leva sull’expertise interna sui mercati privati grandemente rafforzata negli ultimi anni al fine di creare il primo di quello che si annuncia come una gamma dedicata a prodotti retail che investono in mercati privati.
“Cresce la complessità dei mercati e cresce, di conseguenza, la necessità per gli investitori al dettaglio di accedere a nuove forme di investimento in grado di offrire maggiore diversificazione e potenziale di rendimento, il tutto in un contesto regolamentato. Abbiamo già all’attivo una gamma di soluzioni semi-liquide per investitori non professionali e riteniamo di aver maturato l‘esperienza e le competenze necessarie per ampliare ulteriormente la platea”, spiega Georg Wunderlin, global head of Private Assets, Schroders Capital.
Molti sono i dati di mercato che confermano la fertilità dell’universo degli investitori. “Da un nostro studio”, rivela il country head Italy di Schroders, “emerge infatti che l’86% degli investitori italiani prenderebbe in considerazione la possibilità di investire in asset privati attraverso un ELTIF se questa soluzione venisse proposta da un consulente finanziario, in grado di dare loro maggiore sicurezza nell’utilizzare uno strumento che investe in un ambito così sofisticato”. Tenani identifica cinque priorità molto specifiche su cui lavorare per raggiungere questo risultato: soglie più basse, maggiore liquidabilità, diversificazione geografica e settoriale e sostenibilità. “Abbiamo bisogno di veicoli nuovi”, conclude, “ma con che vengano concretamente incontro alle caratteristiche degli investitori al dettaglio, ai loro valori e alla user experience che hanno maturato nel tempo con i prodotti di risparmio gestito tradizionali”.
.
Vuoi ricevere ogni mattina le notizie di FocusRisparmio? Iscriviti alla newsletter!
Registrati sul sito, entra nell’area riservata e richiedila selezionando la voce “Voglio ricevere la newsletter” nella sezione “I MIEI SERVIZI”.
Secondo il report di Peregrine Communications, il 73% dei wealth manager e private bank mostra una presenza visibile negli alternativi. Ma solo il 40% dispone di una sezione dedicata online. La distanza tra capacità d’investimento e abilità di raccontarla rischia di diventare un nuovo fattore competitivo
Secondo una survey di Preqin, gli alternativi sono scesi dal 21,2% al 17% dei portafogli istituzionali tra dicembre 2025 e lo scorso giugno. A pesare il rallentamento del ciclo dei capitali e maggior attenzione alla liquidità. Ridimensionato il sentiment sul private credit, ma l’interesse per equity e infrastrutture resta
Per il top manager di State Street, in uno scenario di maggiore frammentazione l’industria entra in una fase più complessa: mercati privati, wealth management, tokenizzazione e intelligenza artificiale richiedono infrastrutture globali, efficienza operativa e capacità di lavorare in modo locale. Innovazione, velocità e resilienza le caratteristiche per eccellere nel mondo frammentato
Dal Global Asset Owner Barometer 2026 di Marsh emerge una strategia Barbell. Piacciono i mercati privati, ma aumenta la selettività. Tra i rischi più temuti, geopolitica e disruption tech
Secondo un sondaggio Cerulli, la competizione per i professionisti della consulenza si intensifica e l’offerta assume un peso crescente nelle scelte di affiliazione. Il 41% degli advisor indica l’ampiezza dei prodotti finanziari tra i driver di scelte, mentre solo l’11% degli executive bancari la considera una leva per la retention
Il settore mette a segno 10,98 miliardi di raccolta netta e aggiorna il massimo storico delle masse. Quasi 16 miliardi arrivano dagli strumenti retail, sostenuti da prodotti cross-border, round-trip ed ETF. Tornano in positivo gli azionari, ma gli operatori guardano a diversificazione e consolidamento
Normativa europea, prodotti semiliquidi e una base di risparmio solida rendono il Belpaese un mercato ad alto potenziale per gli alternativi. Ma aprire le porte agli investitori retail non basta
Geopolitica, demografia e trasferimento della ricchezza stanno cambiando i portafogli. Per Carlin e Perone gli alternativi diventeranno sempre più strutturali, mentre l’intelligenza artificiale renderà la consulenza più personalizzata ma non la sostituirà. Italia compresa
Secondo la Global Insurance Investments Survey 2026 di Marsh, il debito privato è oggi l’asset class preferita dalle compagnie. A trainare l’interesse sono soprattutto direct lending e credito asset-backed investment grade. Ma aumentano i timori per la compressione degli spread e il deterioramento degli standard di mercato
Secondo uno studio Preqin, la raccolta continua a crescere e si concentra nelle mani dei mega-comparti. Ma sarà il segmento di media taglia a beneficiare di più di trend come transizione energetica e digitale o della domanda di competenze operative. Oppong: “Ecco come cambio il ruolo delle asset class in portafoglio
L’ad della società racconta l’ingresso nei FIA con Alternative Equity Euro: controllo della volatilità, servizio agli investitori istituzionali e la sfida di una gestione che non deve rinunciare a fare selezione
