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Articolo pubblicato su FR MAGAZINE | Settembre – Ottobre 2021 |
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I rendimenti delle forme complementari di previdenza sono stati in media positivi quest’anno, soprattutto per le linee di investimento caratterizzate da una maggiore esposizione azionaria. È quanto emerge dall’ultimo aggiornamento Covip sui principali dati statistici del settore.
L’industria dei prodotti previdenziali, al netto dei costi di gestione e della fiscalità, nel primo trimestre 2021 ha generato rendimenti positivi: si sono attestati, rispettivamente, all’1 e all’1,9% per fondi negoziali e fondi aperti; nei Pip di ramo III sono stati pari al 3,6 per cento. Per le gestioni separate di ramo I, che contabilizzano le attività a costo storico e non a valori di mercato e i cui rendimenti dipendono in larga parte dalle cedole incassate sui titoli detenuti, il risultato è stato pari allo 0,3%.
Valutando i rendimenti su orizzonti più propri del risparmio previdenziale – si legge nella relazione trimestrale Covip– nei dieci anni da inizio 2011 a fine marzo 2021 il rendimento medio annuo composto è stato pari al 3,6 per cento per i fondi negoziali, al 3,8 per i fondi aperti, al 3,6 per i Pip di ramo III e al 2,3 per cento per le gestioni di ramo I; nello stesso periodo, la rivalutazione del Tfr è risultata pari all’1,8 per cento annuo.
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Come sottolineato da Covip nella relazione trimestrale, i migliori fondi pensione aperti nel 2021 sono, fino ad ora, tutti di matrice azionaria. Il pattern è chiaro: eccetto il primo prodotto, gli altri comparti che emergono appartengono tutti alla categoria Morningstar degli azionari internazionali che investono nelle azioni Value…
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L'offerta del Vecchio Continente si amplia a ritmo sostenuto. Merito dell’espansione delle strategie attive, dei prodotti multi-asset e delle nuove asset class. Ma anche nell’universo della gestione passiva emergono differenze sempre più rilevanti che rendono decisiva la scelta dello strumento
