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I fondi bilanciati multi-asset sono la seconda opzione preferita dai sottoscrittori italiani nel primo trimestre. La categoria ha raccolto 5,3 miliardi nel periodo, registrando a fine marzo un patrimonio di 165 milioni, il 13,5% del totale complessivo gestito dall’industria.
Fra le sottocategorie considerate nella Mappa trimestrale Assogestioni, i profili moderati sono stati i più scelti, con una raccolta netta di 2,4 miliardi, seguiti dai prudenti (bilanciati obbligazionari) con 1,2 miliardi, mentre i comparti aggressivi (bilanciati azionari) hanno chiuso il trimestre con un saldo netto di +910 milioni.
A livello di performance il 2022 premia i profili prudenti e flessibili. Secondo l’estrazione Morningstar presentata in pagina, nei primi cinque mesi dell’anno solo 4 strategie conseguono risultati positivi e nessuna di esse ha un profilo bilanciato o aggressivo.
Le case di gestione che promuovono questi quattro prodotti sono Eurizon, Anima e Consultinvest, mentre il primo fondo multi-asset con caratteristiche moderate è Fideuram Bilanciato gestito da Katiuscia Oreto; il primo aggressivo che si incontra scorrendo la classifica è Planetarium Alpha Flex di Lemanik, gestito da Giovanni Rickenbach.
Ampliando l’orizzonte di analisi c’è un riscatto delle strategie multi-asset flessibili e aggressive. La prima per rendimento annualizzato a tre anni è Pharus Sicav Basic di Michele Maria Corno seguita da Kairos Patriot (i fund manager sono Massimo Trabattoni e Vittorio Gugliotta). Polaris Dynamic di Oddo BHF chiude il podio.
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“Conoscere a fondo” è la rubrica di FocusRisparmio.com in cui passiamo al setaccio una specifica asset class su un orizzonte di investimento di medio-lungo periodo, coinvolgendo i gestori dei fondi top performer in un’analisi a più voci sui driver di performance e sulle prospettive di rendimento dei prossimi mesi.
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