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Resta alto l’interesse degli investitori per i fondi tematici, che in cima alle preferenze hanno ancora le energie rinnovabili, insieme ai mercati privati e all’intelligenza artificiale. Lo certifica il ‘Thematics barometer 2025’ di BNP Paribas Asset Management e BNP Paribas Corporate and Institutional Banking, da cui emerge come il 71% degli intermediari distributori e il 63% degli istituzionali adotti attualmente questo tipo di strategie.
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In particolare, in Asia l’adozione è salita al 41%, mentre Nord America ed Europa hanno registrato una lieve flessione. Rispetto agli ultimi due anni c’è però una novità: l’alpha è diventata infatti la motivazione principale degli investitori, superando la ricerca di un impatto positivo (69% contro 62%). Una tendenza particolarmente marcata Oltreoceano, dove ben il 77% privilegia il rendimento. Contestualmente, è aumentato anche l’obiettivo di diversificazione e riduzione del rischio, passato dal 41% al 49% in un anno.
Quanto alle preferenze, la survey, che ha coinvolto 180 investitori in tutto il mondo, evidenzia in particolare la crescita dei mercati privati. A far da traino è soprattutto l’interesse della clientela istituzionale, mentre gli intermediari continuano a privilegiare il comparto azionario attivo tradizionale (+8% rispetto al 2023). Questa asset class, viene sottolineato, è sempre più percepita come un’opportunità per intercettare trend emergenti e tecnologie innovative. Investendo in società private, gli investitori possono infatti accedere a realtà altamente innovative e dirompenti che guidano la crescita e la trasformazione di settori chiave come sostenibilità, healthcare e tecnologia. Europa e Nord America guidano la tendenza con un’allocazione superiore al 20%, mentre in Asia prevalgono ancora le asset class tradizionali come azioni e multi-asset (oltre il 30%). Per il futuro, il 53% degli investitori nordamericani prevede di aumentare la quota di strategie tematiche nei mercati privati, mentre il 61% degli asiatici preferisce rimanere concentrato sulle strategie azionarie.
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Il settore delle energie rinnovabili si conferma un driver di performance, in linea con la transizione globale verso un’economia low-carbon. E gli investimenti in solare, eolico, idroelettrico e geotermico sono attesi ancora in forte crescita. Secondo i dati della survey, questo comparto rappresenta il tema più attrattivo tra quelli legati alla sostenibilità. In Europa, il 63% degli investitori utilizza strategie tematiche con focus su rinnovabili, energia pulita, mitigazione dei cambiamenti climatici e intelligenza artificiale. Cresce inoltre l’interesse per il tema demografico, passato dal 17% del 2023 al 24% di quest’anno, con una maggiore propensione tra gli intermediari distributori (38% contro il 18% degli istituzionali).
Come negli anni precedenti, intelligenza artificiale e healthcare restano tra le tematiche più ricercate dagli investitori. Per l’AI in particolare l’interesse degli investitori è salito al 79% dal 60% del 2023. Questi settori ad alto potenziale di crescita, si legge nel report, offrono opportunità di rendimento elevate, grazie all’innovazione e alla disruption dei mercati tradizionali. L’AI sta infatti trasformando numerose industrie, dalla finanza alla sanità, dalla manifattura ai trasporti, mentre il settore healthcare beneficia della crescente domanda legata all’invecchiamento della popolazione e ai progressi scientifici.
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“La survey 2025 mostra una solida consapevolezza delle strategie tematiche tra gli investitori. Anche se l’adozione attuale è leggermente in calo, le prospettive per i prossimi anni restano di significativa crescita, soprattutto su azioni e mercati privati”, sottolinea Guillaume Wehry, co-head of product development strategies di BNP Paribas AM. Per Julien Lascar, global head of equity derivatives sales, global markets di BNP Paribas Cib, ormai questi investimenti sono considerati a livello globale una leva efficace per ridurre il rischio e ottenere rendimenti interessanti. “Questa indagine conferma che, con un orizzonte di lungo periodo, i driver di performance rimangono solidi e la comunità degli investitori continua a riconoscere il valore dell’approccio tematico”, conclude.
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