16 settembre 2026
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AI: la prossima fase del ciclo è appena iniziata
Nonostante il rally che negli ultimi mesi ha interessato il comparto tecnologico, trainato soprattutto dall’entusiasmo per l’intelligenza artificiale, riteniamo di trovarci ancora nelle fasi iniziali di un ciclo strutturale di lungo termine. Le valutazioni di alcuni segmenti sono salite rapidamente, ma ciò che sta avvenendo oggi è soprattutto un forte potenziamento delle infrastrutture, sostenuto da massicci investimenti che continuano a confluire in tutto l’ecosistema. I mercati potrebbero aver già scontato i vincitori più evidenti, ma gran parte delle opportunità, specialmente lungo la catena di approvvigionamento del settore, resta ancora poco esplorata e, a nostro avviso, sottovalutata.
