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I consulenti chiudono i primi nove mesi del 2026 con un nuovo massimo. A fine settembre, il patrimonio dei clienti seguiti dalle banche-reti associate ad Assoreti si è infatti attestato a 1.083 miliardi di euro, registrando un aumento del 10,7% rispetto a un anno prima. Il ritmo ha però leggermente rallentato nel terzo trimestre, che chiude con un incremento di appena lo 0,5%. La componente finanziaria, assicurativa e previdenziale ha raggiunto i 944 miliardi, con un allungo dell’11,9% rispetto al 2025, e vale l’87,2% del portafoglio totale, lo 0,9% in più. Per il presidente dell’associazione, Gian Maria Mossa, in un contesto di pressioni inflazionistiche e mercati instabili la consulenza finanziaria si conferma “un valore”, perché “protegge il potere d’acquisto delle famiglie dal carovita e affronta la volatilità con scelte consapevoli, coerenti con gli obiettivi e il profilo di rischio di ciascun risparmiatore”.
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Nei nove mesi, la valorizzazione dei prodotti del risparmio gestito è salita a 670 miliardi (+10,6%) e si conferma centrale con il 61,9% delle masse totali. Migliore il risultato degli strumenti finanziari amministrati, il cui valore è aumentato del 15% arrivando a 274 miliardi, pari al 25,3% del portafoglio complessivo. La liquidità invece è cresciuta di poco (+3,3%) e si è attestata a 139 miliardi, il 12,8% del patrimonio totale. Molto bene la consulenza con fee specifica, la cui quota di portafoglio ha raggiunto i 171 miliardi, con un incremento del 14,6% e un’incidenza del 15,8%(+0,5%).
Nel dettaglio del gestito, i fondi comuni sottoscritti direttamente sono arrivati a valere 303 miliardi (+11,3%), con un’incidenza del 28% sul portafoglio. La componente di maggior peso si conferma quella delle linee azionarie (115 miliardi), seguita dai comparti obbligazionari (92 miliardi) e dai flessibili (51 miliardi). Le gestioni patrimoniali individuali hanno toccato quota 110 miliardi (+10,8%), il 10,1% delle masse, ripartiti in modo sostanzialmente equilibrato tra Gpf (55,3 miliardi) e Gpm (54,4 miliardi). Il comparto assicurativo-previdenziale è salito a 258 miliardi (+9,8%) e pesa per il 23,8% del patrimonio (-0,2 punti su base annua). Segno più per tutti i tipi di polizze, con le unit linked in testa che crescono del 13,1%, a 131 miliardi. La spinta più forte, però, è arrivata dai prodotti previdenziali: +16,7% a 26 miliardi. Nei nove mesi, il contributo complessivo delle reti al patrimonio investito in Oicr aperti, tra distribuzione diretta e indiretta, sale quindi a 556 miliardi, con un’incidenza del 39% sul patrimonio di sistema (1.426 miliardi, dato provvisorio), contro il 37,7% di settembre 2025.
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Quanto all’amministrato, infine, la maggiore valorizzazione degli strumenti del comparto (+36 miliardi in un anno) si deve praticamente in egual in misura a tre componenti: i titoli di Stato, in aumento di 11,8 miliardi e prossimi ai 96 miliardi, i titoli azionari (+11,3 miliardi, a 83 miliardi) e gli exchange traded product, cresciuti di 10,4 miliardi e vicini a quota 33 miliardi.
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