3 min
C’è una cosa – probabilmente l’unica – che la tempesta perfetta scatenatasi sui mercati nel 2022 non è riuscita a fermare: i fondi articolo 9. Nonostante i deflussi registrati in tutto il settore, che hanno colpito anche le strategie classificate articolo 8 della Sfdr, l’appetito degli investitori europei verso questo tipo di fondi Esg non si è placato e i flussi hanno continuato a crescere senza sosta da inizio anno. È quanto emerge dall’ultimo numero di ‘The Cerulli Edge—European Monthly Product Trends’, stando al quale potrebbe trattarsi di una tendenza destinata a rimodellare l’intero settore europeo dei prodotti sostenibili.
Nel primi mesi del 2022, i fondi articolo 8, che hanno un patrimonio maggiore rispetto a quelli articolo 9, hanno registrato deflussi netti per 120,6 miliardi di euro, in linea, secondo Morningstar, con i 122,2 miliardi di riscatti da parte degli investitori europei subiti dagli altri fondi. Al contrario, nello stesso periodo le strategie articolo 9 hanno raccolto 33,7 miliardi di euro, registrando flussi positivi in ogni mese.
“In un anno caratterizzato da un’elevata volatilità, anche i flussi di fondi nelle strategie articolo 9 sono stati sorprendentemente stabili, variando da un minimo mensile di 1,4 miliardi di euro a un massimo mensile di 7,5 miliardi di euro nel 2022”, sottolinea Fabrizio Zumbo, director european asset e wealth management research di Cerulli Associates.
“I gestori di fondi classificati articolo 9 quest’anno sono incoraggiati sia dalla ‘stickiness’ del denaro dei clienti sia soprattutto dalla volontà degli investitori di continuare ad allocare, anche in condizioni di mercato difficili”, prosegue Zumbo, secondo cui i fornitori continueranno quindi a innovare e sviluppare prodotti di questo tipo.
D’altra parte, dopo gli ultimi anni di boom continuo in Europa per gli investimenti sostenibili, il contesto che si è venuto a creare quest’anno, a partire dall’inflazione e dalla flessione dei mercati a azionari, ha portato venti contrari a breve termine anche per gli asset manager che gestiscono strategie basate sui criteri Esg. “I gestori patrimoniali dovranno dissipare le preoccupazioni dei clienti, puntando sui vantaggi a lungo termine di un approccio d’investimento sostenibile, dal momento che quest’anno sono messi alla prova sia dalle sottoperformance sia dall’accelerazione normativa”, aggiunge Zumbo.
L’introduzione da parte di Bruxelles della Sustainable Finance Disclosure Regulation nel marzo 2021 ha spinto i gestori a rimodellare le loro offerte di prodotti e classificare i fondi in base ai nuovi requisiti. Ma la ricerca di Cerulli mostra che molti asset manager stanno ancora cercando chiarimenti in merito ad alcune parti della normativa per evitare di correre il rischio di etichettare i fondi in modo errato e le conseguenti potenziali sanzioni. In aiuto è intervenuta la Consob tedesca, la BaFin, che ha recentemente pubblicato una guida per chiarire alcuni aspetti del regolamento, comprese le esenzioni e l’allineamento al regolamento sulla Tassonomia Ue.
.
Vuoi ricevere ogni mattina le notizie di FocusRisparmio? Iscriviti alla newsletter!
Registrati sul sito, entra nell’area riservata e richiedila selezionando la voce “Voglio ricevere la newsletter” nella sezione “I MIEI SERVIZI”.
Per Christian de Roualle (Tikehau Capital), le iniziative intraprese dell'UE per sanare le debolezze emerse con il Covid e la guerra metteranno le ali a molti titoli del Vecchio Continente. Dalla difesa ai semiconduttori fino alla sanità, ecco i settori su cui puntare. E per farlo c’è una strategia ad hoc
In occasione della festa per il 25 anni della casa di gestione, annunciato il passaggio di consegne tra Walter Sperb ed Ergys Luga. Ecco l’outlook sugli investimenti dei fondatori. Che guarda ancora alle azioni
Fida ha analizzato i prodotti tematici venduti ai clienti retail nel nostro Paese. Azionario globale ed europeo le asset class più esplorate, ma le strategie sono quasi tutte ad esclusione. E in top ten il predominio è tutto francese
Il listino delle pmi ad alto potenziale di crescita chiude il 2023 con il record di quotate. Fondi italiani protagonisti, ma il primo investitore singolo è Norges Bank Im. Il report di Integrare Sim
Continua lo sviluppo normativo nazionale finalizzato a consentire la circolazione in forma digitale degli strumenti finanziari. Il processo, iniziato con la pubblicazione del Decreto Fintech, è proseguito lo scorso dicembre con l’adozione da parte dell’autorità di vigilanza del primo dei Regolamenti di attuazione
Secondo Amfe, i mercati dei capitali del Vecchio Continente continuano ad accumulare ritardi rispetto a Usa e Uk. Deludente la performance tricolore, che si salva per Ipo ed emissioni Esg. Gli italiani investono poco e il 30% finisce ai fondi
Nel terzo trimestre profitti su del 13% a 1,64 miliardi. Le masse toccano quota 9.100 miliardi (+14%). Positiva la raccolta, ma pesano i deflussi dai fondi a lungo termine
Per Federico Viola di State Street, il mercato italiano dei fondi esteri continua a crescere. E anche il Soggetto incaricato dei pagamenti è chiamato a un'ulteriore evoluzione dei propri servizi. Le mosse del gruppo tra outsourcing, tecnologia e concorrenza gestito-amministrato
Per Giorgio Solcia, managing director di Caceis, il recente rallentamento delle registrazioni di fondi esteri è circostanziale. Ma nel lungo periodo il mercato si farà più concentrato e specializzato. Specie in Italia. Ecco perché servirà un nuovo modello di servizio. Dalla tecnologia alle fund platform, ecco come la società si prepara al futuro
Per Francoforte la stabilità finanziaria dell’Eurozona è a rischio e le tensioni sui mercati minacciano la tenuta dei fondi di investimento. Secondo i fund manager nel 2023 recessione stagflazione perseguiteranno l’economia
Nel 2021 asset su a 2.700 miliardi di dollari, +53%. Ma tra greenwashing e caos regolamentare, la fiducia è crollata. Dalla trasparenza alle barriere d’ingresso, ecco le priorità del settore secondo EY e Oxford Analytica
