4 min
Il risiko bancario italiano si arricchisce a sorpresa di un nuovo, importante tassello. Monte dei Paschi di Siena ha infatti annunciato il lancio di un’offerta pubblica di scambio totalitaria su Mediobanca. Lo si legge in una nota dello stesso istituto toscano, dove viene precisato che l’operazione dovrebbe essere chiusa entro il terzo trimestre del 2025 e dare vita un nuovo campione nazionale del credito grazie anche a sinergie per 700 milioni di euro. Un’operazione non concordata dal valore di oltre 13 miliardi il cui obiettivo potrebbe essere il delisting della banca d’affari.
L’offerta pubblica di scambio annunciata da Mps valuta Piazzetta Cuccia 13,3 miliardi di euro e offre un premio del 5,03% sul prezzo di chiusura di Borsa di ieri. Nello specifico, la banca senese ha proposto 23 azioni per ogni dieci titoli dell’istituto milanese che verranno portate in adesione. Un concambio pensato in ragione dell’importanza che l’operazione promette di avere, con lo stesso acquirente che ha comunicato di aspettarsi la nascita di un nuovo campione nazionale in grado di posizionarsi al terzo posto nei segmenti chiave. “Il gruppo avrà una forte complementarità di prodotti e servizi e sarà caratterizzato da un business mix altamente diversificato e resiliente, con rilevanti sinergie industriali”, recita la nota del Monte. E ancora: “Proteggerà e favorirà lo sviluppo dei due già forti brand, preservandone posizionamento e competenze e consentendo alle famiglie e alle imprese italiane di accedere a una piattaforma di servizi bancari più ampia e integrata”.
L’offerta, a quanto si apprende da fonti finanziarie, non giunge inattesa sul tavolo di Piazzetta Cuccia ma è stata prospettata al Mef, primo azionista dell’istituto, già alla fine del 2022. È stato lo stesso ceo di Mps, Luigi Lovaglio, a rivelarlo nella conference call in cui ha spiegato i dettagli dell’iniziativa. “Il 16 dicembre 2022, dopo aver completato l’aumento di capitale da 2,5 miliardi, incontrai il ministro dell’economia e presentati tre opzioni: continuare da soli, fare un’operazione fra pari e un’operazione con Mediobanca”. “Ora”, ha concluso “è giunto il momento”. La mossa non sarebbe comunque stata concordata con i vertici della banca senese, . dai quali ci si attende la decisione considerarla ostile. Le prime valutazioni formali in tal senso saranno in ogni caso effettuate dal cda, che si riunirà molto probabilmente all’inizio della prossima settimana.
L’operazione porterebbe portare anche a un addio di Piazzetta Cuccia a Piazza Affari. “L’obiettivo dell’offerta”, si legge sempre nel comunicato di Mps”, è acquisire l’intero capitale sociale dell’emittente e conseguire la revoca delle azioni Mediobanca dalla quotazione su Euronext Milan. Si ritiene infatti, come sottolineato chiaramente dallo stesso documento, che l’uscita dalla negoziazioni di Borsa possa favorire gli obiettivi di integrazione, creazione di sinergie e crescita tra le due realtà protagoniste.
“Oggi siamo a presentare la migliore business combination industriale per un nuovo moderno gruppo bancario italiano, con una piattaforma integrata di servizi finanziari a 360 gradi unendo le forze con un gruppo finanziario che gode di una forte reputazione e di una posizione leader sul mercato”. Lo ha detto Lovaglio in conference call. Per l’ad si tratta di una “incredibile opportunità” che “crea valore per gli azionisti di entrambi i gruppi”. “Con Mediobanca”, ha concluso, “possiamo diventare un campione italiano dal modello globale tra i migliori sul mercato e competere anche in Europa per alcune aree di eccellenza”. Un eventuale accordo potrebbe in effetti rappresentare un ulteriore sviluppo nel consolidamento del settore finanziario italiano, con Banco BPM ha lanciato in novembre un’offerta per Anima Holding e Unicredit che ha puntato sullo stesso Banco e sulla tedesca Commerzbank.
Nei giorni scorsi Delfin era salita al 9,78% del capitale di Mps dopo aver incrementato la quota dal 3,5% rilevata in occasione della vendita da parte del Mef del 15% dell’istituto senese. La mossa della holding della famiglia Del Vecchio rafforzava il nocciolo duro italiano dopo la progressiva discesa del Tesoro nel capitale: il ministero resta primo azionista con l’11,7%, seguito dalla stessa Delfin con il 9,78%, da BancoBpm con il 5%, da una quota analoga (5,026%) nelle mani di Francesco Gaetano Caltagirone e dal 4% nella disponibilità di Anima. L’asse Delfin-Caltagirone costituisce anche il blocco di maggior peso fra gli azionisti di Mediobanca: la holding della famiglia Del Vecchio è infatti primo socio di Piazzetta Cuccia con il 19,8%, Caltagirone secondo con il 7,76%: insieme dunque detengono il 27,5% della banca d’affari, mentre il patto di consultazione raggruppa l’11,40% degli azionisti.
L’esecutivo, come riporta l’agenzia Ansa, ha dato fiducia “in assoluta autonomia” al management di Mps che “ha realizzato risultati eccezionali, che ha un disegno, che ha fatto una proposta di mercato. Se il mercato risponderà saremo contenti, se il mercato non risponderà ne prenderemo atto. Credo che sia assolutamente lineare, totalmente trasparente e nell’interesse dell’economia italiana”. Lo ha detto il ministro dell’Economia Giancarlo Giorgetti, commentando l’operazione su Mediobanca agli Stati generali della Lega ad Arona.
Vuoi ricevere ogni mattina le notizie di FocusRisparmio? Iscriviti alla newsletter!
Registrati sul sito, entra nell’area riservata e richiedila selezionando la voce “Voglio ricevere la newsletter” nella sezione “I MIEI SERVIZI”.
Closing previsto per fine 2026. Poste le basi per un colosso globale dell’asset management da circa 2.500 miliardi di dollari di masse in gestione. Ma lo storico gestore britannico manterrà il suo marchio. Obiettivo dell’operazione: consolidare la presenza globale
Indagine Bsp: diversificazione e rendimenti spingono la domanda, con il debito infrastrutturale in testa. E ai gestori si chiedono più varietà nella gamma di prodotti, nell’esposizione geografica e nella strutturazione dei fondi
Nuveen: il 96% investe in opportunità legate all'intelligenza artificiale. Atri due i megatrend chiave: transizione energetica e deglobalizzazione. Le tensioni geopolitiche spingono la diversificazione settoriale e geografica
Democratizzazione, educazione finanziaria, pensioni: ecco perché la fintech di Berlino parla soprattutto ai 30enni italiani
Afflussi in crescita del 17,8% e massimo storico per i consulenti censiti da Assoreti. A trainare è il risparmio gestito, con fondi e soluzioni assicurative protagonisti. Dicembre segna il miglior mese di sempre. Tofanelli: “Advisory sempre più punto di riferimento”
Il ceo della banca presenta il nuovo piano industriale: più commissioni, sinergie tra divisioni e spinta sul modello Fideuram in Europa. Nel mirino lo sviluppo della consulenza, con tecnologia come leva chiave. Obiettivo 11,5 miliardi di utile in cinque anni e 50 miliardi agli azionisti. E niente risiko in Italia
Studio Excellence Consulting: tra il 2019 e il 2024 la raccolta indiretta è salita, mentre il valore estratto per euro di asset si è ridotto. A soffrire maggiormente gli istituti più piccoli. Ecco perché
S&P Global Ratings conferma una view neutra sul settore: alternativi meglio posizionati, tradizionali in difficoltà sui flussi e wealth più resilienti. Partnership, private credit e retailizzazione a fare da traino. Ma al prezzo di maggiore complessità operativa e normativa
La Mappa Assogestioni fotografa un mese positivo: afflussi per 8,4 miliardi e masse a quota 2.628 miliardi. Merito dei fondi obbligazionari e delle gestioni di portafoglio istituzionali
HANetf: masse in gestione su del 40%. Gli strumenti attivi a un soffio da quota 100 miliardi, balzo anche per gli options-based. Intanto aumenta la competizione tra gli emittenti
Secondo il manager, le nuove architetture di distribuzione giocheranno un ruolo chiave nel riportare il retail italiano sui fondi esteri. Target maturity, soluzioni multi-asset a ingresso graduale e mercati privati i driver della raccolta futura. Ma sui processi interni la rivoluzione si chiama IA
