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“Ciò che ci ha insegnato il 2023 è che a volte possiamo aspettarci l’inaspettato. All’inizio dello scorso anno il sentiment era quello di fine ciclo, con discussioni concentrate sul rischio recessione e sulle crisi delle banche regionali Usa. L’attenzione era allora giustamente tutta concentrata sulla capacità di navigare il rischio. L’anno si è poi rivelato molto migliore del previsto, anche per gli asset di rischio e nonostante un aumento delle incertezze”.
Nel tradizionale appuntamento londinese con la stampa internazionale George Gatch, ceo di J.P. Morgan Asset Management, traccia il bilancio di dodici mesi che hanno portato la casa di gestione ad accrescere gli asset under management fino alla cifra di 3.100 miliardi di dollari, ma, soprattutto, guarda al futuro, spiegando le priorità della casa di gestione.
Il primo punto toccato da Gatch è quello della centralità della ricerca proprietaria da mettere a disposizione dei clienti come “guida in un contesto caratterizzato dall’incertezza”.
“C’è una massa enorme di informazioni e molto rumore a cui sono sottoposti gli investitori. Il primo compito di un asset manager è quello di fare chiarezza per aiutare i clienti a raggiungere i propri obiettivi. Attraverso le nostre ‘Long-Term Market Capital Assumptions’ e le nostre ‘Guide to the Markets’ vogliamo mettere la forza della nostra ricerca al servizio degli investitori”. Solo per dare un numero, Gatch cita i 42 strategist di J.P. Morgan AM presenti in tutto il mondo, rivelando, inoltre, la recente assunzione di un professionista dedicato al business degli Etf.
Proprio in questo comparto il ceo punta ad una crescita netta, che quantifica in numeri. “Vogliamo arrivare a 1.000 miliardi di dollari di asset under management nei prossimi 5 anni”, dichiara in merito al business degli Etf attivi che vede J.P. Morgan AM tra i pionieri. Oggi le masse della società ammontano a 160 miliardi, distribuiti su circa 100 prodotti.
“Anche l’ultimo anno ha confermato che il trend di crescita degli Etf è inarrestabile e non riguarda più solo i passivi. Ora possiamo mettere le nostre migliori capabilities in tali strumenti e questo è destinato a cambiare l’industria degli Etf”, afferma Gatch. In termini di asset class, grandi opportunità sono individuate tanto nell’azionario, quanto nell’obbligazionario, con il secondo che presenta i migliori margini di crescita.
I due punti finali della lista di priorità di Gatch per lo sviluppo di J.P. Morgan AM riguardano gli alternativi, lato strategie di investimento, e la tecnologia, intesa dal punto di vista dello sforzo di integrazione di intelligenza artificiale e big data nelle attività interne, per sfruttare le potenzialità di tecnologie che stanno già cambiando il modo di intendere ed eseguire la gestione del risparmio.
“La democratizzazione degli investimenti porterà grandi opportunità. I clienti wealth si avvicineranno progressivamente alle percentuali di allocazione degli istituzionali sulla classe di attivo”, spiega sul primo aspetto. “Abbiamo in corso 500 milioni di dollari di investimento per garantire che la nostra attività sia supportata e rafforzata dalle più avanzate tecnologie. Oggi possiamo gestire e processare grandi masse di informazioni che possiamo mettere al servizio della costruzione di portafoglio”, afferma, invece, sul secondo punto.
A livello generale, spiega Gatch, “il nostro settore affronta un periodo di grandissima trasformazione, come mai nella sua storia e abbiamo enormi opportunità di fronte a noi”.
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