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Con l’attività del mercato azionario che riflette una maggiore incertezza, l’argomento a favore di un incremento obblgazionario per smorzare la volatilità del portafoglio è convincente. In un momento in cui il rischio è in aumento, i vantaggi relativi corretti per il rischio storici che le obbligazioni hanno dimostrato nel lungo termine rafforzano la tesi.
Dal 2001 le obbligazioni multisettoriali globali hanno sovraperformato le azioni su base corretta per il rischio, generando quasi il doppio dell’indice di Sharpe e registrando drawdown molto più contenuti nello stesso periodo degli ultimi 24 anni.
La storia dimostra anche che cercare conforto nella liquidità può essere costoso, con le obbligazioni globali che offrono circa 300 punti base di extra-rendimento rispetto alla liquidità in media ogni anno nello stesso periodo. La liquidità può sembrare sicura nel breve termine, ma è un asset in esaurimento in termini reali, che si erode nel tempo con l’inflazione e il rischio di reinvestimento.
Scopri come un’allocazione creditizia multisettoriale può fornire molto di più della difesa attraverso la flessibilità attiva per scoprire il potenziale di alfa cercando dislocazioni e opportunità di valore relativo nei principali settori obbligazionari.
Per gli analisti, il presidente è stato poco chiaro sulle intenzioni dell’istituto. Un rialzo dei tassi a settembre appare probabile, ma c’è anche chi guarda a dicembre e chi non vede strette all’orizzonte
Per gli analisti, gli ultimi dati sull’inflazione permettono a Warsh di pazientare. Ma l’orientamento resterà hawkish e a settembre è molto probabile un aumento
Secondo Edwin Wilches, managing director della società, il segmento offre rendimenti interessanti con elevati livelli di protezione. Ma sconta ancora la diffidenza del mercato. Nella revisione normativa la chiave per rilanciarlo. Intanto focus sulle CLO
Gli investimenti tecnologici sono oggi la chiave per performance misurabili: dall’AI al cloud ottimizzato, fino alle architetture “secure by design”
La ricerca di stabilità e cedole interessanti spinge l’industria del risparmio gestito a esplorare nuove aree del mercato del credito. E tra le direttrici strategiche, l’head of Italy della società indica le obbligazioni collateralizzate come strumento per affrontare volatilità e dispersione settoriale
Gli esperti di PGIM spiegano come affrontare lo scenario globale
Survey PGIM: il 37% aumenterà le allocazioni in bond pubblici, il 22% nel credito privato. Più cautela sull’azionario, mentre sale la domanda di liquidità e di soluzioni alternative
Diversificare per generare rendimento e resilienza dei tassi
