3 min
L’estate non ferma il private banking italiano, che nel terzo trimestre batte le attese e mette a segno il miglior risultato dell’anno. Nel periodo luglio-settembre le masse in gestione sono infatti salite del 4%, a quota 1.371 miliardi di euro, grazie soprattutto a un effetto mercato del 2,2%, pari a 29 miliardi e superiore alle previsioni nonostante il contesto ancora molto incerto. È quanto certifica il Centro studi dell’Associazione Italiana Private Banking (AIPB), che ha quindi alzato le stime sul posizionamento del comparto all’interno del mercato finanziario tricolore. La crescita degli asset stimata con Prometeia per fine 2025, inizialmente attesa al +7,8% sul 2024, è ora vista al +11,2%, per un totale di 1.398 miliardi. In questo scenario, la quota di mercato dell’industria è attesa toccare il 36%.
📰 Leggi anche “AIPB, ruolo primario per l’Italia su risparmio e investimenti“
Pur non mancando i timori legati a possibili correzioni dei mercati, il contributo delle performance nel trimestre si è confermato molto positivo. La raccolta netta mostra infatti un apporto stabile (+1,1%, pari a 14 miliardi), in linea con la dinamica osservata da gennaio e con un contributo costante all’aumento delle masse. Completano il quadro i cambi di perimetro, che aggiungono ulteriori 9 miliardi (+0,7%) senza evidenziare variazioni straordinarie.
Il periodo luglio-settembre rafforza quindi il dato già positivo relativo ai prime nove mesi del 2025, che si chiudono con un incremento complessivo delle masse del 9,0%, in linea con la tendenza alla crescita costante degli ultimi anni. Su base annua (settembre 2024 – settembre 2025), gli asset gestiti sono aumentati di 134 miliardi (+10,8%): la raccolta netta (+53 miliardi) è stata la componente di flusso principale, seguita dall’effetto mercato (+50 miliardi, con una performance particolarmente significativa nell’ultimo trimestre) e dai cambi di perimetro degli operatori (+31 miliardi).
“I dati del terzo trimestre superano le attese e confermano la solidità del private banking italiano”, sottolinea il presidente AIPB, Andrea Ragaini, secondo cui la crescita registrata dimostra la resilienza del settore e la sua capacità di offrire “consulenza professionale e soluzioni ad alto valore aggiunto anche in uno scenario globale complesso”. “Il raggiungimento dei quasi 1.400 miliardi di euro di masse gestite entro la fine di quest’anno è un traguardo significativo, che ribadisce il ruolo centrale del private banking nel sistema finanziario del Paese e la fiducia crescente della clientela”, rimarca.
📰 Leggi anche “Il private banking trasforma le PMI in leva di crescita“
Nel terzo trimestre, la raccolta netta è stata positiva per tutti i comparti d’investimento. I fondi segnano il risultato migliore, con afflussi pari a 4,2 miliardi, in linea con l’andamento dei mesi precedenti. Come previsto, si riduce invece l’interesse verso il comparto amministrato, che raccoglie comunque 3,6 miliardi: si tratta del dato più contenuto da inizio anno, soprattutto alla luce dei 13 miliardi complessivi portati a casa nei primi due trimestri. Anche le gestioni patrimoniali e i prodotti assicurativi archiviano il periodo luglio-settembre in territorio positivo, pur senza evidenziare quelle opportunità che il cliente private sembra ricercare con maggiore decisione. Infine, per quanto riguarda la liquidità, alcuni operatori riportano incrementi significativi, in parte riconducibili a ‘liquidity event’. Come già osservato in passato, sottolinea la nota Aipb, tali disponibilità sono destinate verosimilmente a ricomporsi nei prossimi mesi all’interno degli altri comparti d’investimento.
In termini di asset mix, la composizione del portafoglio si conferma sostanzialmente stabile: i fondi comuni rappresentano il 23% degli aum, seguono le gestioni patrimoniali (12,1%), la liquidità (12,6%), le azioni (11,5%), i titoli di Stato (11,3%) e una componente assicurativa complessiva superiore al 19%, articolata tra Ramo I (5,9%), Ramo III (5,9%) e polizze multi-ramo (6,9%).
.
Vuoi ricevere ogni mattina le notizie di FocusRisparmio? Iscriviti alla newsletter
Registrati sul sito, entra nell’area riservata e richiedila selezionando la voce “Voglio ricevere la newsletter” nella sezione “I MIEI SERVIZI”.
Partnership selettive, ritorno del reddito fisso nei portafogli: così cambia il modello del risparmio gestito europeo secondo la ceo Europe della casa di gestione. Ma occhio anche a geopolitica e intelligenza artificiale
Excellence Consulting: la raccolta delle polizze Cat Nat si ferma a 700 milioni, a fronte di un potenziale di 2,4 miliardi. Le imprese sottovalutano i pericoli e giudicano i prodotti troppo complessi
Per i portafogli odierni servono strategia, attenzione al rischio e visione di lungo periodo, senza farsi fagocitare dalla geopolitica. Ecco perché il wealth management non è solo investimento finanziario
Stando alla ricerca di Pictet Wealth Management e del Politecnico di Milano, attese oltre 3.900 operazioni entro il 2035. Dalla uova liquidità in arrivo al passaggio generazionale, ecco come si trasforma il capitalismo familiare. Ma attenzione ai nodi ancora da sciogliere
Il ceo per il mercato italiano delinea le direttrici di sviluppo della compagnia assicurativa tra previdenza complementare, innovazione tecnologica e bancassicurazione
Dall’ibridazione tra consulenza e gestione alla spinta di AI e digitalizzazione, il wealth management cambia pelle. Al centro personalizzazione, nuovi strumenti e sfide comportamentali degli investitori
Capgemini: l’85% è pronto a passare alla concorrenza entro un anno. Chiedono rapidità, trasparenza e reattività. Ma programmi di innovazione non stanno dando i benefici sperati
Balzo nei flussi per le reti di consulenza, con una crescita a doppia cifra su base mensile e annua. Il gestito si conferma driver principale, sostenuto da fondi e polizze, mentre nell’amministrato restano centrali gli exchange traded product
Constance Clerc, head of Business Enhancement della società, spiega come la casa multi-affiliate stia lavorando su un miglioramento dell’organizzazione a supporto della rete commerciale per accelerare il time-to-market e rendere più fluida la catena tra boutiques e distribuzione. Sullo sfondo, due trend che stanno ridisegnando il wholesale europeo: la crescita degli ETF e l’allargamento dell’accesso ai private assets
Per gli addetti ai lavori, intervenuti a una conferenza in Lussemburgo, il settore evolve tra innovazione digitale e passaggio generazionale. Merito della convergenza con l’asset management e del boom dei patrimoni familiari. Ma non mancano rischi
Osservatorio Anima: capacità di risparmio in lieve aumento, preferiti i prodotti finanziaria. Per la previdenza complementare si conferma il divario tra consapevolezza e azione. Torna a crescere l’attenzione ai fattori Esg
